Веревський інвестує $50 млн у Ferrexpo: деталі докапіталізації

Гірничодобувна група Ferrexpo, яка володіє активами в Україні, оголосила про розміщення нових акцій за ціною 16,5 пенса за штуку. Це на 42,3% нижче за вартість паперів на закритті торгів 30 квітня на Лондонській фондовій біржі. Загальна сума залучення становить приблизно $100 млн.

Якірним інвестором виступив власник агрохолдингу «Кернел» Андрій Веревський, який погодився викупити акцій на $50 млн. Ще близько $40 млн надасть компанія Fevamotinico S.a.r.l., що належить Костянтину Жеваго. Ця структура наразі є найбільшим акціонером Ferrexpo з часткою 49,27%.

Нові акції становитимуть приблизно 73,1% від поточного статутного капіталу компанії. Після завершення угоди Веревський отримає 21,44% розширеного капіталу. Розміщення відбувається через прискорене формування книги заявок, координаторами виступають Panmure Liberum Limited та Peel Hunt LLP.

Фінансовий стан компанії критичний: станом на 28 серпня грошова позиція скоротилася до $26,4 млн, а з урахуванням орендних зобов’язань — до $17,8 млн. Цього вистачить лише до кінця жовтня. Рада директорів вважає, що залучених $100 млн буде достатньо для роботи на зниженому рівні протягом 18 місяців. Кошти спрямують на відновлення тимчасово зупинених гірничодобувних операцій, ремонти та збереження фінансової гнучкості.

Переговори з найбільшим акціонером супроводжувалися умовами. Fevamotinico заперечила проти розмивання своєї частки нижче 45,2% і вимагала, щоб ніхто, окрім Веревського, не отримав понад 15% акцій. Веревський своєю чергою наполягав на відмові Ferrexpo від альтернативних залучень через акції. Сторони також обговорювали короткострокову позику на $15 млн від Fevamotinico, але обов’язкової угоди не уклали.

Окремим викликом залишається банкрутство Полтавського ГЗК. 18 серпня Харківський апеляційний суд відхилив апеляцію комбінату на рішення про відкриття провадження, і 21 серпня ПГЗК подав касацію до Верховного суду. Крім того, Ferrexpo накопичила $88 млн невідшкодованого ПДВ, питання повернення якого залишається відкритим.

Тимчасовий CEO Ferrexpo Лучіо Дженовезе назвав розміщення кроком, що дозволить відновити торги акціями на LSE, призупинені з травня через затримку публікації річної звітності. За підсумками 2025 року виручка компанії впала на 16% — до $787 млн, EBITDA скоротилася у 2,5 раза до $28 млн, а чистий збиток зріс майже вчетверо — до $223,9 млн. Виробництво окатишів зменшилося на 47%, до 3,22 млн тонн.

Рада директорів наголошує, що успішне завершення докапіталізації дасть Ferrexpo час на вирішення судових спорів, відновлення відшкодування ПДВ та поетапне нарощування виробництва. Компанія також веде переговори про торговельну лінію на $30 млн під 12% річних із погашенням у 2029 році. Рішення акціонерів щодо розміщення очікується 21 вересня, а відновлення лістингу — наступного дня.