Хедж-фонди втратили майже 3% прибутку через обвал технологічних акцій

Аналітики JPMorgan зафіксували рекордне скорочення прибутків хедж-фондів у липні. За їхніми даними, індустрія втратила близько 3% накопиченого прибутку, а ключовим тригером став різкий розпродаж акцій технологічних компаній.

Додатковий тиск створила ескалація конфлікту на Близькому Сході, що спричинила стрибок цін на нафту і погіршення настроїв на ринках. Індекс американських технологічних компаній за місяць просів більш ніж на 7%, а акції виробників мікрочипів опинилися серед найбільш постраждалих. У JPMorgan зазначають, що втрати пояснюються надмірною концентрацією портфелів у технологічному секторі, через що фонди не змогли вчасно закрити позиції за вигідними цінами.

Найстійкішими виявилися мультистратегічні фонди, які завершили місяць зі збитком 2,2%. Водночас фонди, що спеціалізуються на відборі акцій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, показали середню дохідність мінус 9,4%. Кількісні (quant) фонди, які використовують математичні моделі, втратили близько 5%. За оцінками JPMorgan, саме ця стратегія залишається найбільш закредитованою: рівень кредитного плеча сягає 450%.

Аналітики банку звернули увагу на повторювану тенденцію: починаючи з 2018 року хедж-фонди часто скорочують невдалі позиції в американських акціях саме в липні, а восени поступово повертаються на ринок. Цьогорічне скорочення позицій стало одним із наймасштабніших після 2020 та 2022 років.

За даними Goldman Sachs, липень став другим найгіршим місяцем за чотири роки для глобальних фондів, що займаються відбором акцій. Азійські керуючі активами зафіксували найгірший місячний результат за всю історію спостережень банку.